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2017-08-08

皓哥最近在忙装修,在逛家居商场的过程中,发现极简风格的家居深受市场喜爱。

并且,这股极简风不仅吹到了家居行业,还吹到了服装,甚至互联网行业,夸克浏览器就是一个典型的例子。

皓哥好奇的是,除了带来令人耳目一新的视觉美感外,极简的理念还是怎样贯穿于这个浏览器之中的呢?

一、夸克浏览器为何逆势而行?

夸克走极简,是因经济发展到了一定阶段,越来越多的人“历经繁华”后,更喜欢返璞归真的生活方式。

在日本,民众的消费变迁,经历了从时尚文化到追随美国潮流,再从个性化、品牌化到最终回归于朴素。在经济由盛转衰的大环境下,日本人已脱离了“高档、浮华”的桎梏,进入了更朴素和低欲望的阶段。

同样,中国经济从连续多年保持两位数的高增长,转而进入到每年6%平稳增长的新常态,某种程度上,我们似乎也在经历和日本相同的历史阶段。尤其在一线城市,走过“炫耀经济”时代的大众,更青睐简单、克制和本真的生活。

同时,极简是一种深受市场追捧的消费态度。

无印良品作为极简美学的代表,最有发言权。在商品数量、形态过剩,人们陷入选择困难症时,无印良品适时提出了“这样就好”的消费理念,并提供“简单”的商品来满足日常需求,这让迷失的大众找到了出口:原来,简单、实用的商品就很好。自然而然,品牌就深入人心了。

再者,伴随互联网的成熟,工具类互联网产品越来越像快消品,竞争日益同质化。在多数品牌加入资讯流大战后,夸克反而以极简主义,回归本质。

皓哥比较了当下主流的几款浏览器,在基础功能与UI设计、资讯流等多个维度,这几款产品基本相同,没有啥本质区别,只有夸克让人眼前一亮。

从左至右:QQ、360、搜狗浏览器

数据显示,在71%的用户会用到资讯功能的同时,也有76%的用户认为该功能会分散注意力。

用户的信息选择越多,就越容易陷入选择困难的焦虑。很多希望简简单单用个浏览器的用户,反而因其盲目竞争,找不到落脚之处。因此,专注于核心功能的夸克,找到了切入点。

二、夸克浏览器的“庄而不媚”,具体是怎么做的?

夸克浏览器从用户的需求体验出发,通过以人为本的情感化设计,为用户呈递出最“纯粹、好用”的轻量级浏览工具。

首先,夸克专注浏览器本身的核心产品功能。

夸克浏览器几乎把减法做到了归零的地步,整个窗口除了核心功能搜索栏目,以及几个可供调整的网站按钮,没有任何类似于其他浏览器的主动推送的资讯流内容。

另外,前端界面也没有任何新闻订阅、网址导航等“鸡肋”功能,产品给人的感觉非常专一、简单。

夸克特有的广告屏蔽引擎,能屏蔽90%的网页恶意广告。并且,夸克采用沉浸式阅读设计,底栏会自动缩小并隐去状态栏,阅读区域更大。还能去除原有的网站格式,让浏览文章像看书一样舒适。

其次,夸克拥有简约的界面设计和灵动的互动模式。

考虑到手机5.5寸屏幕成标配的今天,夸克将搜索栏移动到底部,这样可以满足用户单手操作的习惯。下拉搜索框还可以直接搜索,体验更顺畅。键盘还特意安插了移动条,方便用户输入关键词时进行修改。

另外,夸克2.0版本的UI体系已升级为黑色风,传递了客观、克制的产品态度。其界面排版也特意应用了大量的留白设计,凸显清晰快捷,避免干扰。

最后,浏览器精选高频优质的轻应用,简约与高效并存。

夸克的轻应用,其实是精选了用户最经常访问的35家媒体,统一排版、打通内容、去除广告,做了一个“最纯净”的内容分发。用户可在搜索栏的下方,自由添加开眼、虎嗅等优质站点。值得强调的是,轻应用不是广告,不存在任何商业性质的交易。

三、展望与分析

第一,UC和夸克像性格迥异的双生子,前者走向资讯集合,追求大而全与商业化,后者代表了大道至简的哲学,不同定位迎合不同的受众需求,双品牌能收获更多用户。

UC和夸克同出一门,定位却截然不同。UC顺应时代的需求,成为了一个典型的聚合内容的生态型平台,其原本的工具属性已被极大弱化。

而夸克以“清高”的姿态,潜心于核心功能,回应另一拨庞大但却迥然不同的受众。UC和夸克,一繁一简,相辅相成,使不同的用户群体能够被同时收归囊中。

这就好比欧莱雅集团的“美宝莲”和“阿玛尼”的区别,前者用来打大众消费市场,迎合最主流的消费人群,而后者属于高端产品线,面向追求品质彩妆体验的中高端人群;双品牌策略能够拓宽受众面,俘获更多的消费人群。

第二,夸克专注于搜索栏目,并引入轻应用,也体现了夸克的哲学。希望将移动App时代的孤立封闭,回归到PC时代的“开放连接”,也实现浏览器“连接”的本质。

互联网本身是开放连接的生态,而APP时代的开启,不同产品各建城池,各自为政,使互联网从开放走向封闭。从这个角度上来看,APP时代比PC时代有一定的倒退。

夸克专注于核心搜索栏目,并通过接入轻芒等api打造轻应用,可以说它正尝试摒除生态主张、门户之见,重现开放的互联网“黄金时代”。夸克通过轻应用的形式,把真正有高价值的APP连接起来,为用户提供一站式的浏览体验,发挥互联网开放的价值。

第三,夸克不追求短期内的商业化,因为它吸引了一批更年轻、学历更高的用户,他们的商业价值和未来潜力很大。

数据显示,夸克在用户画像上有两个明显特征,一是90后到00后的用户占70%,二是本科及以上学历的用户占了一半,既年轻又“高知”。年轻用户正成为消费主力军,对消费升级有更高的诉求;且自我意识更为强烈,多为群体中的意见领袖,具有较强的群体影响力和高营销价值。

互联网领域素有“得用户得天下”的说法,一旦成为一部分人的入口,未来叠加增值服务,寻找商业变现是分分钟的事儿,这也是夸克胸有成竹,慢慢优化产品、不急于商业化的原因。

第四,夸克利用增量思维,通过开辟新品类,在同质化的赛道里另辟蹊径,形成了差异化优势。

当对手都在做加法,使产品日益纷繁复杂的时候,夸克换道超车,反向做减法,把简约和极致的精华保留了下来。夸克不再停留在无谓的同质竞争上,而是利用增量思维来取得竞争的主动权。

马云的新零售用的也是同样的增量思维。当电商用户红利结束,未来即将进入到存量博弈阶段。传统思维下,出路必然在精细化的产品与运营上下功夫,但收效甚微。

马云意识到了传统零售的巨大体量,以及线下体验与渠道下沉的价值,将重点放在了线上和线下联合互补的新赛道上,有望在新的竞争格局中一骑千里。

2017-08-07

最近斗鱼从企鹅电竞高价挖走了王者荣耀的主播张大仙,还动用了最高级别推广资源。张大仙开播4天,关注人数已突破百万级别,拿下三榜第一,直接拉升了斗鱼APP在各大应用分发市场的下载排名。

从0粉开始,把张大仙捧成今天400万粉的行业一哥,没想到被斗鱼挖了墙角,企鹅电竞自然很生气,发了一份“关于企鹅电竞主播张大仙严重违约”的公告。

而据张大仙8月6日凌晨的长文透露,选择跳槽斗鱼是因为家里生意出现变故,欠了不少债,连房子都抵了。文中提到,企鹅电竞已经在尽力帮他,只是“力不从心”,而斗鱼此时给了高百倍的签约费。

电竞直播平台一直存在着强头部效应。不管是LOL还是今天的王者荣耀,主播都是平台人气的主要来源和流量入口,属于平台的核心竞争力。

如今张大仙开了这个头,当年LOL主播相互竞价攀比跳槽的事件看来又要重演了。随着移动电竞(尤其是王者荣耀)的崛起,各大平台这场以主播为核心的“军备竞争”估计难以避免。

一、电竞直播是内容生态的一部分,在当前的同质化竞争下,谁有好的内容源,谁就是赢家,赛道本质是资本的竞争。

资本进入收割期,整个直播行业大跳水。电竞直播在这样的环境下逆势增长,成为救命稻草;如今行业只剩下头部玩家,大家面临着同质化竞争。

直播行业大风起时,各平台如雨后春笋般,遍地都是。一转眼,映客已经卖身,直播的创投、孵化投资越来越少。

一直播联合创始人雷涛直言:整个行业将在2017年下半年彻底关闭对新玩家的入口。过去一年在资本市场上掀起的直播热潮,随着竞争深入,已然变成头部玩家的同质化竞争。

在整个大盘往下掉的趋势下,手游电竞直播反而逆势上升。王者荣耀将整个手游市场拉上新高地,带来了移动电竞用户的爆发式增长,这些用户对优质的直播内容存在刚需。因此,“移动电竞直播”这根救命稻草一出现,就迅速变成“兵家必争之地”。

直播是内容生态的一部分,内容生态的本质是要抓头部内容,好的内容源是制胜关键。

看直播的本质是在消费内容,直播平台的竞争实质上也是内容生态的竞争。要获胜,就要不惜一切代价去抓头部内容。这一点早已在当年视频网站之争中被验证:用户永远偏爱头部内容。

和视频网站要烧钱买头部优质版权一样,今天的电竞直播平台也要砸钱招揽头部主播。不管是MC天佑跳槽火山,还是陌陌的阿冷被斗鱼挖角,都在阐述这个事实:直播平台没有不可复制的壁垒,内容为王。

头部直播平台的同质化竞争进入白热阶段,竞争时间窗口被缩短,开启“军备竞赛”状态,有资本加持才有玩下去的资格。

好内容一定是贵的,这也是视频行业发展多年仍难盈利的重要原因。尽管如此,钱还是接着烧,因为只有这些头部优质内容才能带来用户,用户足够多,单用户流量成本就能摊薄。

今天的直播也一样,各平台费尽心思,开出上百倍的高价去挖头部主播,因为用户会跟着主播跑。抢主播要烧钱,烧钱就得拼资本,有资本支持,直播平台才能拿到下一场比赛的入场券。

游戏直播行业经过一轮整合洗牌后,现在已经进入巨头资本博弈的时代。一旦进入“军备竞赛”的状态,留给各位玩家的时间就不多了,谁被玩死,谁能烧钱烧到第一,拭目以待。

可以确定的是,如果真的要吃这块蛋糕,早烧钱早收益,越早越有先发优势。前期还存在价值洼地,头部主播越到后面会被炒得越贵,犹豫一下再追上去,耗费的成本已经不是一个量级。

二、腾讯又想让亲儿子和干儿子大打出手,谁赢谁上?

斗鱼挖走张大仙,企鹅电竞元气大伤,这件事最有意思的地方在于,斗鱼是腾讯干儿子,腾讯持有斗鱼股份;而企鹅电竞是腾讯内部孵化的亲骨肉,亲儿子这次被干儿子欺负上脸了。这一幕似曾相识啊。

腾讯的一贯作风是内部项目不行就砍,缺哪投哪,通过外部资本运作闷声发大财。

俗话说得好,亲疏有别;但在腾讯这儿,干儿子和亲儿子的对战戏码已经不是第一次上演了。

在搜索领域,为了对抗百度,2013年,腾讯向搜狗注资4.48亿美元,杀掉亲儿子腾讯搜搜,将其与其他相关资产一同并入搜狗,获得搜狗完全摊薄后36.5%的股份。

2016年,腾讯扩大持股比例,取代搜狐成为最大的股东。现在搜狗这个干儿子已经拥有微信公众号、手机腾讯网、QQ空间等众多鹅厂资源。

另一桩则是在电商领域。腾讯亲儿子拍拍2005年就上线了,一直半死不活,后来腾讯就投资了易迅,收下一个干儿子

再后来,为了更好发力电商领域,腾讯把易迅彻底收购,干儿子变亲儿子。但怎么折腾都没用,最后腾讯把易迅和拍拍两个亲儿子一起砍了,认领了新的干儿子京东,大伙一起给京东开路。

这次斗鱼和企鹅电竞掐起来,除了企鹅电竞自己发的一份违约公告,腾讯缺少有力的回应。这让人不得不多想:腾讯这次不会又选了干儿子吧?

皓哥认为这次情况有些不同。和搜索、电商不一样,游戏是腾讯的主核心业务,移动电竞直播作为游戏生态中的重要一环,这个还让给外人,有些说不过去。

电商、搜索和O2O都是腾讯基因里不擅长的领域。而腾讯的习惯是,不熟悉的领域内出现新东西,要先验证可行再去发力。追得上那是极好,追不上,那索性通通让干儿子去做。

但游戏不同,腾讯在游戏这个根基上的布局步步为营,其投资从国内到海外、从游戏形态到终端技术都实现了全覆盖。

游戏是腾讯的主核心业务,移动电竞直播作为游戏生态链中的重要一环,能够反哺游戏,在沉淀流量的同时提高玩家粘性,未来更是有可能成为重要的分发入口,这是一块大蛋糕。如果斗鱼把这事儿做了起来,下一步,分发游戏也许就变成其重要盈利模式了。

我们不清楚腾讯如今对斗鱼的控制力如何,但从内部能力上看,移动电竞直播作为王者荣耀的亚生态产品,和腾讯内部的资源、团队是相匹配的,皓哥认为没必要现在就抱着缴枪的心态。毕竟在这个自身最擅长的领域,还把有利可图的业务让给外人,说不过去啊。

三、分析和展望

企鹅电竞如今仍有后劲,但要更上一层楼,短板必须补齐。

企鹅电竞是个“超级富二代”,自带8亿QQ用户流量,背靠全球最大的游戏平台。在这个背景下,很多产品都可以有不错的数据表现,企鹅电竞要证明的自己的价值其实还真不太容易;但今天张大仙的成功在一定程度上确实证明了它实力不弱。

皓哥作为前腾讯员工,基于对其深入了解,今天企鹅电竞的困境可能有二。一是这个产品在腾讯旗下,团队的自由度很可能受限。

这是所有大公司的通病,决策链条太长,反应速度比不上斗鱼这样独立的公司。二是企鹅电竞这平台还太嫩、太小,或许是没到腾讯愿意砸资源的程度,不然不至于拿不出这几千万。

有流量有赛事有生态,企鹅电竞有能力再造几个高人气的新主播,但是从其目前情况来看,时间跨度以及资源投入恐怕要拖掉半条命。而且斗鱼能挖一个,其他平台就能挖第二个,张大仙只是各平台对主播高价争夺战的开幕。

腾讯在内容生态上吃亏不是第一次,如今在重点发力赶超;移动电竞直播作为内容生态的一部分,腾讯是要酝酿什么大招吗?

前面提到过,今天电竞直播平台的竞争本质上和当年视频网站的竞争相同。当年腾讯视频就没敢砸钱,让优酷土豆先做起来了;在头部内容的价值被验证之后,腾讯视频再砸钱买版权去赶超,付出的代价大太多了。

如果当时腾讯有魄力早点做,今天的视频行业也许就不是多头混战的局面了。

或许是吃过亏,看得出腾讯现在对内容生态格外重视,只是似乎都在“追”。

信息流分发上,用天天快报打今日头条;在短视频上,没有拿得出手的产品,所以战略布局快手;同样作为内容生态的一部分,这次家门口的移动电竞直播,腾讯还会继续“追”吗?

挖主播的恶性竞争出现后,企鹅电竞和斗鱼都需要后续的资源跟进,若就此放任不管,那真是左手打右手。

皓哥预计,既然电竞直播赛道的本质已经揭露,竞争也将马上进入“军备竞争”阶段,按腾讯的行事风格,肯定不会坐视不管,说不定现在就在憋大招呢。

干儿子认得早、发展得很好,亲儿子实力也不弱,不知道最后腾讯是准备把斗鱼接回来当亲儿子养呢,还是发大招,让亲儿子直接收割战场,不留任何机会?

2017-08-04

烈日炎炎,皓哥和办公室里的几位同事都懒癌发作,连出门到便利店买点零食都要鼓足勇气。好在楼里最近有了一个“无人值守便利架”,饿了可以随手扫码来碗泡面,渴了可以自己拿冰柜的可乐。这样下去,估计又是胖三斤的节奏……

皓哥一边喝着冰可乐,一边研究了一下无人值守便利架。

原来,这个投放在写字楼等相对封闭式的公共空间、以零食和日用品为主、由消费者自觉扫码付款的货架,看似不起眼,但已有大大小小十多家创业团队进场了。其中有一枚不可忽视的“小鲜肉”猩便利,尤为引人瞩目。

成立于6月份,注册资本5000万,创始人来自大众点评和阿里系,可谓是赛道内最年轻、最壕、也“最有背景”的选手。这个创业团队和资本一拥而上、考验人性的“小生意”中,是否会诞生下一个独角兽?

一、无人值守便利架受资本“宠幸”,借的是什么风?

目前猩便利、七只考拉、领蛙、零食e家等几家无人值守便利架公司,有些被IDG、经纬、多牛资本等出钱押宝。他们看好的无人值守便利架,踩在了哪些风口上?

首先,无人值守便利架符合消费升级和新零售的大趋势。消费升级下人们对时间的敏感度空前提高,物质生活的丰富和便利导致人们越来越懒,下楼多走几步路都是一个心理门槛。

而无人值守便利架在空间上离职场人士更近,提供所见即所得的”即时消费”服务。同时,结合移动互联网和物联网手段,支付流程转到了线上,购物偏好数据能够沉淀下来,也符合马云常讲的“新零售”。

其次,线上流量红利消失,无人值守便利架提供了一个线下高频刚需的新流量入口,相对低成本地获得高价值白领人群。

移动互联网人口红利消失,线上流量越来越昂贵。去年下半年以来,一些创业团队试图从线下场景寻找突破,比如迷你KTV歌亭和共享充电宝,在人流量密集的商圈吸引用户,从线下引导并沉淀至线上。

无人值守便利架的逻辑也类似,切入上班族的下午茶、会议点心、加班夜宵等高频零食需求,零售本身就可以盈利,不用大规模烧钱就圈到一波高价值的白领人群,后期还可以有更多变现形式。

最后,无人值守便利架的模式比传统零售更轻,且企业和消费者接受度高,易于快速规模化。

传统零售低毛利、重资产,而无人值守便利架具有快速规模化的亮点。一方面,它不必像便利店那样抢地段、付高昂租金,由于单个货架SKU少,可实现更灵活的采购补货,无需大量压货;货架硬件最多需要两三百元,也省去了自动贩卖机千元至一两万不等的高硬件成本。

另一方面,它也给消费者和企业产生了新价值,入驻相对容易被接受。大部分无人值守便利架采用免费入驻或协议利益分成的模式,相当于把企业福利工作外包化;可以减少HR和行政的工作精力,省去公司采购费用,给员工提供了更大的自主选择性。

二、能定标准的就是赢家!小鲜肉背后原来是一群老铁

据小饭桌的粗略统计,做无人值守货架至少有十几个玩家,基本都在去年下半年到今年3月份陆续“进场”;表面看,行业的进入门槛不高,产生了相对同质化的竞争。这也意味着,谁能率先制定行业标准,谁就具有更大的话语权和胜算。

抽丝剥茧,零售的本质核心无外乎是成本、效率和体验三点。猩便利在三个因素中都有所创新,一问世就奔着定义行业新标准的要害而去。

第一,猩便利以低于便利店15%的定价,来激发用户的购物欲望。

无人值守货架的单点SKU量小,比如猩便利的货架能放近50个SKU。在铺点的量还没有达到一定密度的初期,规模效应不显著,很难走薄利多销的路径。

要想实现比便利店低15%的价格,除了从节省的店铺租金成本中让利给前端消费者,还需要有更好的采购议价权,而这关键就在于一个懂零售,有品牌资源的团队。

猩便利的团队优势很明显。其CEO司江华此前一直担任美团点评休闲娱乐事业部总经理,曾任职于阿里巴巴;既有深耕零售行业二十余年的干将,也有来自于一线互联网公司的核心技术团队。

第二,在后端效率上,猩便利旨在打造高效的供应链,定义“日补货、周上新”的全新行业标准。

猩便利这套供应链包括有食品流通资质和冷链的自有仓库,网络化管理和日补货的自营配送体系,同时整合全国一级代理商,直通厂家。对接入驻企业的商业拓展和上门安装团队,以及设备和临保商品回收的定期运维工作。

无人值守便利架和传统零售门店在成本结构上的最大区别是,前者少了门店租金成本,却多了运维成本。传统线下零售业态已经很成熟,而无人值守便利架作为新兴渠道,相当于一个个分散的前置小型门店,从中转仓配送到货架,花的只能是自己的钱。

在后端效率中,选品与补货周期是关键,会直接影响到动销率和周转率,是一场用户体验和成本的博弈。选品是否足够热门畅销、是否切准高频需求,决定了商品动销率(动销品种数占库存品种总数之比);而一旦商品热销,是采取一日一补货还是一周三补货,就得看利润和配送成本之间的平衡点,这又是一门艺术了。

纵观现有市场,尽管有10-20个类似玩家,但从近期对这些玩家扫描下来的情况发现,只有猩便利敢标榜自己“日补货周上新”。

如果按照这种全新行业标准的话,现有的玩家70%-80%很快要被淘汰。目前来看,绝大部分玩家还只是具备了“BD”的能力。这个连接着即时消费、场景消费、互联网、物联网等众多核心要素的行业绝对不能仅靠一个所谓销售铁军的能力就能玩好的行业。

第三是体验,猩便利打造“步行20步”的极致便捷服务和千架千面的差异化服务,消费者的“即时消费”体验升级。

除了将货架摆到离消费者只有20步之遥的办公室门口,猩便利还可实现差异化选品和配送,专治喜新厌旧、口味挑剔的小白领。

由于货架小、SKU少,可根据地域和办公的空间不同来定制,并且需要在选品、采购和物流配送上有配套能力来保证日补货、周上新;即便你每周走进同一间办公室,也能体验到多变多样的产品选择。

三、新零售业态未来怎么玩?有资本加持才有Freestyle

未来,无人值守便利架有望成为白领高频消费的新入口,具有很强的渠道价值。

吃货的力量是无限的,在此高频、刚需商品的基础上还可以叠加更多服务,比如利用后台沉淀的职场消费大数据,可掌握精准到各区域、行业甚至个人的食品偏好,赋能给品牌商作为产品健康度诊断;还可以引入更高毛利的自有品牌研发,拓展线上线下的业务范围等等,想象空间挺大的。

总之,有了流量入口,有了优质人群的消费能力,未来的进一步商业变现只是早晚的事。

同时,未来无人值守便利架赛道竞争的本质和共享单车非常接近。作为一种新的零售业态,需要通过资本力量打造高密度,从而积累规模效应。但无人值守便利架占领赛道所需的能力却远远超越共享单车。

之所以说它是一种新的零售业态,是因为比起那些至少服务一整栋楼的便利店,无人值守便利架将零售单元无限地细分、打散和前置了,渗透到离消费者更近的长尾市场,比如固定流量的办公室地段。

在初期,整个网络中的货架还未到一个大量级和高密度的水平前,单个长尾货架的运营效率是起不到决定性作用的。一旦形成规模效应之后,在采购议价权、物流配送和用户体验上将产生质的飞跃。

到了后期,规模效应构筑起的护城河将成为重要壁垒,同时也将筑高行业准入门槛,让综合实力强进的公司有更好的市场机会。

规模效应需要资本力量的支持,资本力量又将直接决定成王败寇,那么在竞争初期要吸引资本做出选择,核心拼的还是团队的综合实力和背景。拥有强零售、O2O管理背景的团队更易获得资本青睐。

展望未来,无人值守便利架是否会诞生新零售的独角兽,资本的后续站队至关重要。正像段子里说的,A轮拿经纬,B轮拿红杉,C轮就有阿里腾讯了;很好奇,这回朱啸虎会站队哪一家呢?

2017-08-03

上周,两大教育领先品牌新东方和好未来相继发布财报:新东方2017财年总营收为17.995亿美元,增幅为21.7%;好未来营收10.431亿美元,增幅超过68%,且市值创新高,达到127.43亿美金,首次超过新东方。

两大巨头亮眼的财报成绩,反映了当下民营教育行业的繁荣。那么,行业繁荣背后,究竟是什么力量在起着推动作用呢?

一、这是教育行业的黄金时代,民办教育正值风口

首先,教育是个抗周期的刚需品类,不受经济周期波动影响,属于长期的价值投资。

对大多数普通家庭而言,比起高门槛、高风险的投资品类,他们更愿意选择教育进行投资,为下一代争取更好的未来。

第二,在消费升级的浪潮下,家长更愿意为好的服务和品质买单。

随着二胎政策的实施,我国的教育消费市场再次被扩大。受教育改变命运的观念影响,在子女的教育问题上,家长对品质比价格更敏感,对真正有效用的教育,可以说是不计成本的投入。

第三,新技术与教育相结合,使教育资源得到了更高效的利用。

人工智能的出现,一方面解放了老师的生产力,提升了老师教研成果的产出效率。另一方面,把优质老师的供给多元化,打破局限性,让更多人享受到高质量的教学资源。

最后,国家政策对民营教育机构的支持也是重要原因。

今年年初,国务院发布了《关于鼓励社会力量兴办教育,促进民办教育健康发展的若干意见》,要求放宽办学准入条件,拓宽办学筹资渠道。国家对民办教育态度积极,鼓励民营教育的发展,为民营教育机构的生长提供了肥沃的土壤。

民营教育市场的繁荣,不仅为龙头企业提供了广阔的生长空间,同时也催生了“小而美”的区域教辅强势企业。

二、五家“地头蛇”各据一方,区域教辅竞争格局已显

民营教育行业最受关注的,无疑是好未来和新东方两龙头,二者在全国范围内,牢牢占据着领先优势。

但在区域市场里,把控着地域教育优势的教辅“地头蛇”,成长飞速,可以说比龙头的“气焰”更盛。北京高思、陕西龙门、河南大山、江苏佳一以及山东金石教育,就是目前在国内各自盘踞一方的五大“地头蛇”。

前四家教育机构已在新三板挂牌,营收年年涨,成绩亮眼。尤其是北京高思和陕西龙门,近年一直保持非常迅猛的增长态势。

2016年北京高思教育营收3.93亿元,同比去年增长44.6%,陕西龙门教育营收2.41亿元,同比去年增长60%。河南大山教育和江苏佳一教育也稳中有升,16年营收分别为8332.97万元和7646.26万元。

最后一家,刚刚申请挂牌新三板的山东金石教育,也已加入了亿元营收队伍。2016年,其营收达到了1.33亿元,同比15年增长189.71%,成长速度惊人。

今天皓哥就以这家山东金石教育为例,跟大家分析下区域教育教辅机构的优势在哪,为何能成长为“地头蛇”?

三、金石教育这个区域“地头蛇”如何炼成?

其一,扎根本区域的教育和命题,做好本地化教研。

就高考而言,全国性的教育机构例如新东方等,教研都是以全国卷为主,没有办法针对山东、江苏等自主命题地区进行细致的优化。因此给考生的备考辅导远不如区域性的龙头机构做的到位,更别说受众更窄的区域性中考了。

反观“地头蛇”山东金石教育,针对山东中高考独特的区域特征,很早就培养了一支专业教研团队,沉淀了至少8年的本地教研经验。

以中考为例,山东中考采取各城市自主命题的方式,各城市的考点各有侧重,一般机构很难在短期内找到突破口。但金石教育的教研团队,深入研究了山东9个城市的中考命题,对各地区中考大纲、考题重点都积累了透彻的理解。

地头蛇的教研实力还体现在教师团队上。金石教育对其教师团队有长期、专业的培养,打造了一套高效的教学方法,使教学过程更清晰,更容易被学生吸收理解。

并且,金石教育骨干教师的人均经验为八年上下,深厚的教研经验让他们能更深入地理解考纲,对考点进行取舍,帮助学生有针对性的进行备考。

其二,将线下托管与线上碎片化学习有机结合,解决家长和孩子双方面的教育痛点。

线下教育的核心一般是托管,这种相对传统的教辅形式当下仍有不可取代的优势。一方面,K12阶段的孩子自制能力弱,一旦缺乏管理,非常容易分心。

线下面对面的直接辅导能营造更好的学习氛围,提高孩子专注力。另外,托管也直接解决了家长因事业繁忙,无暇顾及孩子的痛点。

线上的教育则更侧重于帮助孩子利用课余时间进行学习和答疑。举个栗子,金石教育自主研发了“日历”,孩子可以通过这个app,扫描出老师完整的讲解视频,进行自主复习。

与一般扫题只出答案的模式相比,解决了孩子“知其然,不知其所以然”的问题,帮助其举一反三,从根本上解决学习难题。不同于直接辅导需占用大块时间,线上教育能让孩子碎片化的课余时间被充分利用。

其三,将新技术和教育有效结合,因材施教,提升教学效率。

金石教育基于认知心理学,打造了较为完善的心理测评系统。在课程开始之前,金石教育会给孩子做心理测试,根据数据结果描绘出孩子的个性和学习特征,为孩子推荐最合适的课程和老师。

比如性格活泼的孩子,更适合推荐一个耐心、并且善于“寓教于玩”的老师。因材施教,往往能更有效地激发孩子的学习潜力。

四、分析与展望

第一,教育市场很分散,行业未来将集中化,出现马太效应。但在以效果为导向的情况下,具有教育、教研特色的区域教育机构,也有机会占据一席之地。

目前针对K12课外培训的教辅机构,市场上约有50万家,而前5家的份额仅占到了市场的5%。市场充斥着小散乱弱,正处在高度分散状态下,行业整合势在必行,未来优质企业的头部溢价也将越发明显。

家长对大品牌机构的信任度将持续上升,像学而思、新东方这种具有品牌规模、口碑的企业,未来将吸收更多的生源。

值得强调的是,强品牌、大规模并不一定等于良好的教育效果。因此,在家长以教育效果为导向的情况下,以教育内容为核心,具备教育特色和教研优势的“小而美”的企业仍然有机会实现突围。

金石教育拥有教研壁垒,其在山东的市场份额就远超学而思、新东方等行业龙头。教研能力是教辅机构最重要的软实力,唯有在这一块深耕到底,区域机构才能维持并扩大本地区优势,稳固各自“地头蛇”的地位。

第二,人工智能、大数据等技术将为教育赋能,但不可本末倒置。

人工智能和教育的结合是大势所趋,新技术将从多个维度为教育赋能。一方面,大数据能够更精准的分析孩子的性格特征和学习能力,打造个性化学习机制,因材施教,激发孩子最大的认知潜力。

另一方面,新技术能够释放老师劳动力,在批改作业等非核心环节替代老师,使其更专注于核心科研,拓深教育深度。此外,资源流通效率也将被大大提升,包括优质的教师授课资源、稀缺学习材料等。

新技术未来将成为教育行业的基础能力,金石教育这样的区域型教育机构要走向全国,这一项必不可缺。新技术作为底层能力,虽然会给教育带来变革,但仍然是为教育本身服务的。优质内容仍是教育的核心,费心打造技术而忽视教研,只会适得其反。

最后,在K12市场,线上和线下要相辅相成,缺一不可,机构需重点打造线上线下结合的教育体系。

在线教育作为教育行业发展的一大方向,仍存在许多难以解决的痛点,比如与生俱来的“师生分离”。K12阶段的小孩严重缺乏自制力,师生之间的分离,容易导致孩子学习氛围缺失、学习效果下降。

而其家长一般正处于事业发展的黄金期,很难有精力顾及孩子的管理,问题会更为突出。因此,对K12学生而言,线下教育必不可少。

线上教育业不可忽视。学生有较多碎片化的课余时间,比起“见缝插针”地玩王者荣耀,若能从线上适时帮助其解决学习中的疑问,巩固考点,积少成多,量变也能成为质变。

总而言之,K12教育的线上和线下是不能割裂的,线上教学和线下课堂相互结合相辅相成才是未来教育的方向。

2017-08-02

近日,网贷行业平地再起波澜。在行业耕耘8年多的领军公司红岭创投,宣布三年内清盘退出网贷市场,转型做产业金融。消息一出,世界人民震惊了。

当人们还没来得及从红岭的余震中反应过来,另一家P2P起家的互联网金融龙头——点融,却在8月2日召开了D轮融资发布会,皓哥今天也有幸现场见证。

其实此前行业早已有点融D轮的风声了,只是携2.2亿美元入局的投资方,到今天才揭开神秘面纱;融资方阵容包括知名主权基金新加坡政府投资公司(GIC)、中民投租赁集团旗下中民国际融资租赁股份有限公司,以及韩国Simone集团旗下Simone投资管理公司等。

其中,中民投系资金是在C轮融资之后第二次跟进点融。

今年以来,P2P在资本市场明显遇冷,而点融却在此时再获资本巨额投资加持,背后的逻辑是什么?

一、良币驱逐劣币的网贷市场,多方因素利好头部玩家

在2014年到2015年下半年,网贷P2P行业都处于野蛮生长阶段,资本也趋之若鹜;而进入2016以来,随着风控和平台运营问题的集中爆发,以及监管思路的逐渐明朗,市场进入冷却和洗牌期。

尤其今年,资本对P2P的态度更加谨慎。据不完全统计,今年上半年获得融资的P2P平台只有15家、规模40亿元左右,其中金额最大的是团贷网的18亿元。

不过,P2P的热度消退未必是坏消息。正所谓浪潮退去,裸泳的人也该上岸回家了。从政策、供给、需求和技术四个层面来看,回归理性的市场环境会进一步拉开头部玩家与小平台的差距。

政策上,监管不断收紧,起到了规范市场的作用,大大加快洗牌速度。

其中去年8月的限额令无异于一道最大的紧箍咒。今日捷财CEO张坚卿也对媒体谈到,今年以来,银行存管、信息披露等硬性要求和细则出台,在一定程度上形成了行业的隐性“牌照”,市场的优胜劣汰将更加明显。

供给层面,合规性要求外加平台自身的风控和经营问题,导致资质较差的平台难以为继,客观上减少了竞争。

曾有业内人士指出,到今年年底将有近90%的平台被淘汰。

点融创始人、联合CEO郭宇航在今天现场也谈到,其实红岭创投等一系列P2P平台,风控能力未必不好,但由于网贷整体的盘子不大,采取大标模式的平台,一旦有一个大项目发生违约,坏账率就会高企,最后红岭的老周选择清盘也不失为一个明智选择。

即便是红岭创投也未能幸免,更别提一些风控和经营都跟不上的草台班子了。

需求层面,消费者回归理性,需求更集中于有资质的大平台。

经过平台跑路、倒闭的惨痛教训,普通小投资人已接受了一轮市场教育,回归理性。所以,他们也更倾向于选择有资质和良好背景的大平台,需求比以往更集中。

技术层面,AI、区块链等金融科技的兴起,给了行业运用技术创新解决审核、风控难点的机会。

当举步维艰的小品牌忙于求生存,只有头部的网贷公司才有资本和技术实力来对新科技进行布局,进一步提高下一轮竞争的胜率。

以上多方因素的合力作用,导致今天的网贷市场小平台叫苦不迭,对于头部品牌却更加利好。因此资本也会选择加注目前已走到C轮、有上市计划的几家大平台。

二、资本为何持续加注点融?

点融成立于2012年,面向个人及中小企业,提供一站式的信贷信息和交易撮合服务;每月成交量超过30亿元。

它在一票互联网金融公司中显得有些“洋气”,不仅创始人之一苏海德(SoulHtite)是美国知名Fintech上市公司LendingClub 的联合创始人,而且多轮投资方不乏海外背景。那么,点融为什么能吸引资本垂青?

首先,从成交额和往年的业绩增速来看,点融一直处于市场第一梯队。

根据点融2016年年报,从2013到2016,年成交额连续四年飞速增长,从0.6亿、7.9亿、65.5亿到了今天的162.3亿,2016年同比增长约148%。

对比2016年中国网络借贷行业年报(网贷之家+盈灿咨询联合发布),全行业去年成交量为20638.72亿元,同比增长110%。点融的增速远超行业水平,且在相对分散化的市场内,市占率不足1%,未来还有很大潜力。

其次,点融在合规性和风控方面下足功夫,重视技术驱动。

点融2016年累计发放了109.9万笔贷款,平均贷款额约1.5万;累计逾期率(逾期/累计成交额)1.2%,当前逾期率(逾期/借款余额)2.4%。参考同期银监会披露的2016年Q4商业银行坏账率1.75%,这个成绩相当不错。

这被郭宇航总结为“合者生存”,点融走的是稳中求创新的风格,绝不碰监管红线。现场,他还打趣道,D轮投资方都是有强大金融背景的“老司机”,深知互联网金融有哪些坑不能踩。

投资方代表、中民国际融资租赁股份有限公司总裁汤敏也直言,之所以敢在此时的行业低点入局点融,就是看重了它的规范经营、合规性和风控。

同时,点融重视技术创新,在全国的五千多名员工中,有六百名是金融科技工程师。点融的团团赚产品,可将供需双方用极分散的方式精准匹配,哪怕你只投1块钱,也可以根据你的投资偏好,分散到二十几万个资产项目中。

且点融有一套强大的底层引擎,保证交易隐私安全、高并发和风险可控。

最后,点融有持续拓展新业务的迭代能力。

郭宇航打了个比方,如果说银行金融机构是石头,类金融公司、小贷公司是沙子,那么互联网金融的角色只能是水,要为全社会提供无孔不入、无缝不钻的金融服务。

一方面,点融着手于拓展资产类别,创造更多优质供给。

比如,今年3月,点融和富士康旗下的富金通合作,打造区块链金融平台,试图将区块链技术应用于供应链金融的场景;而且,点融也在寻找创新的互联网金融团队,希望通过外部投资,获取更优质和多元的资产端。

最近的一个例子就是7月13日宣布对夸客金融的资产端——夸客信贷工场进行收购。

另一方面,“洋气”的点融也开始了海外扩张。

4月,点融在香港成立了办事处,随后宣布和银行家伍杨玉如在香港成立一家全球资产投资平台。另据透露,点融正在计划与新加坡、印尼、台湾、越南的合作伙伴展开业务合作,把在中国金融市场的创新实践和宝贵认知复制到东南亚。

凭借以上种种优势,点融将D轮的充裕资金握在手中,也暗含了另一个信号——离上市又更近了一步。下一个分水岭到来之前,点融将如何采取行动,回报投资人?

对于这个问题,点融的两大创始人在发布会现场明确表示,D轮融资资金将主要用于增加技术投入、增加市场扩张投入,以及全球化布局,将“新的金融”战略进一步落地。

皓哥听下来,所谓“新的金融”有三层意思,一是要找到金融和技术之间难得的交界点,挖掘新的创新技术;二是贯彻普惠金融,打造更多的优质投资工具和资产,赋予更多普通人“金融平权”的机会;三是为金融科技行业建立一套全新的信任标准。

不过,诚如上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添在现场所言,拿到融资后目前最迫切的问题还是拿到备案,在合规性之上再追求盈利增长,投资人要取得回报,还需要不少耐心和信心。

三、展望未来

当前网贷市场处在调整和相对的低谷期,点融的2.2亿美金可以说是对整个市场的一针强心剂。站在今天看未来,我们认为点融乃至整个网贷行业将会朝以下几个大方向发展。

第一,互联网金融最大的风险是经济周期性波动,需要拓展更高价值和抗周期的资产。

尤其是P2P网贷,资产端基本没有抵押,如果遇到宏观经济下行,很容易产生群体性违约。因此,除个人信贷之外,点融及其竞品也很有必要布局车贷或供应链金融等优质资产,规避周期性风险。

第二,互联网金融行业整合并购的时代已悄然到来,而网贷的核心在于优质供给,对资产端的整合将是未来重要的一步棋。

房价飞涨、股市幺蛾子,在“资产荒”背景下,老百姓的理财刚需本质没有改变。认准了这理儿,只要能引进多元化的优质资产、提供好的投资标的给老百姓“有福同享”,就不愁吸引更多的c端用户。

在发布会后,皓哥去了媒体群访,郭总在答记者问时特地提到,对夸克的并购用的是C轮的老本,并不涉及此次D轮的2.2亿。

他还透露,融到D轮之后,也在考虑继续收购外部的优质资产端。而且,经历了调整阵痛之后,P2P公司估值处在低点,从美股的Lending Club和宜人贷两家公司PE走低就可见一斑。当前时机对于手握大把现金的点融也很有利,此时不买更待何时。

第三,Fintech(金融科技)的本质在于利用新技术提升运营与风控效率,更好地服务增量用户。

比如Soul就提到,以前在金融领域,模型、技术的应用更多偏后端支持,而在互联网金融时代,他感受到科技创新的地位在越来越被提到前端,直接呈现在App中,被用户可感知。

未来,点融在“出海”过程中,也会采取开放合作的方式,将其底层金融科技赋能给海外的Fintech公司。期待能看到更多中国金融科技公司,在人工智能、区块链等创新科技的落地上有所建树,真正用技术做到普惠金融,服务国内外的增量用户。

近日,QuestMobile、Trustdata、艾瑞等多个第三方数据机构发布了半年度总结报告,在共享单车领域,ofo已全面超越摩拜,稳坐龙头位置。反观摩拜,紧要关头竟出现了首次负增长。这到底是怎么了?

一、受夏季炎热影响,共享单车整体增速放缓,MAU首现下降

Trustdata近日发布了《2017年上半年中国移动互联网发展分析报告》,报告显示,今年第二季度,共享单车增速明显放缓,新增用户规模呈下降趋势;六月份的MAU更是首次出现下降,环比增速为-0.4%。今年火热的共享单车似乎也顶不住夏天的火热了。

图1:6月共享单车增速放缓,Q2新增用户呈下降趋势

大盘形势不好,主要受季节因素影响。

夏天太阳毒辣,温度高,随便出个门就一身汗,在室外呆个20分钟,回来两个手臂都被晒红了。这种环境下,部分用户会减少户外出行。

仍然需要出门的用户,也有相当一部分选择了汽车等在夏天较为舒适的出行工具。皓哥认为这是个短期的情况,目前共享单车在二三四线的覆盖率仍不足,长期将继续保持增长态势。

受大盘影响,第二季度除了ofo,行业几乎所有玩家的MAU都是负增长,其中居然还有摩拜。

没有足够强大的资本支撑,长尾玩家加速离场在大家意料之中。但是,自ofo今年五月MAU超越摩拜后,各方一直期待着摩拜的反击,没想到在关键性时候,摩拜却出现了首次负增长。

图2:Q2 ofo成功登顶,摩拜出现负增长

这个结果其实不难理解。一方面是夏天本就炎热,摩拜的车型相对笨重,用户骑行耗费体力更多,出一身汗浑身黏黏糊糊的非常难受,直接进空调房还容易生病,体验并不好,所以它的MAU下降也会更显著一些。

另一方面,摩拜造车单价高,砸同样的资本,铺新车的数量也会少一些,供给不够必然会影响新区域的用户增长,在增速不抵降速的情况下,就出现了摩拜整体下滑。

ofo则丝毫没给摩拜机会,逆势继续增长,Q2的新增和活跃表现均不俗。

新增用户方面,艾瑞6月的榜单显示,ofo的月独立设备数增长到了6464万,在出行领域仅次于滴滴,环比增幅3.1%,是摩拜的两倍。

图3:艾瑞6月旅游出行-用车服务榜单

另一边,Quest Mobile最新数据也显示,ofo的MAU已经达到3845万。而根据上图2,在Q2 大盘负增长的情况下,如此大体量的ofo仍然保持了近6个点的亮眼增速,实在厉害。

二、ofo Q2为何能在同质化竞争中逆势突围?

首要原因就是ofo的车型轻便,给用户在夏天的骑行体验更好。

如前所述,夏天更多用户会选择其他替代出行方式,即使选择共享单车,消费者也会更倾向骑行轻便的单车,更容易节省体力,也不容易出太多汗。

其实不仅是夏天,今年4月,比达咨询的调查数据显示,用户选择ofo的理由中,骑行轻便占比72.3%,当之无愧的第一。(当然ofo在智能锁的体验上也正快速升级优化)

优秀的产品体验是一切的前提,除了轻便的小黄车,ofo也一直致力于其他车型研发,为用户带来骑行选择上的创新。

比如,专为女性设计的ofo公主车,还有为健身达人考虑的ofo肌肉版等等,都是以消费者需求为出发点,在满足大部分用户出行需求的同时,为更多用户提供了个性化的选择。

另一重要原因是,ofo营销侧创新不断,在共享单车逐渐趋于快消品的同质化竞争中,品牌成为用户选择的重要驱动力,ofo第一品牌效应开始凸显。

举个栗子,最近小黄车×小黄人的IP联动就非常成功,在《神偷奶爸》上映期,ofo线上线下多种玩法齐发力,有效深化了用户对ofo的品牌认知。皓哥看完电影出门找单车,第一反应就是找小黄!

小黄车和小黄人,二者从颜色、形象到“有趣”的品牌调性都非常契合。小黄人大眼车照片刚出炉,就引发微博热烈讨论。随后推出的ofo小黄人动画短片更是创意十足,收获一批年轻“自来水”,很多年轻人甚至会以在朋友圈po一张和“大眼车”的合影为荣。

除了合作车型,ofo线下还铺设了超长地铁广告,超“黄”的颜色冲击加持,抢占用户所有生活场景,狂刷存在感。此外,还有联动线上下的小黄人全城集卡互动玩法,正打中年轻人的G点,比让其被动接受信息更能加深他们对小黄车的印象。

还没结束,小黄车甚至登上了《男人装》、开了演唱会,现身综艺和电影首映……ofo持续不断的营销侧的动作,在用户心中埋下种子:ofo更时尚,小黄车才是潮流的选择。

ofo强大的话题性帮助其在年轻人的圈子里形成口碑传播,很自然地让用户心中的天平向小黄车倾斜。

据调查显示,提到共享单车,大多数用户第一反应就是小黄车。ofo已然成为领域第一品牌,小黄车也成为了品类“代言人”。

用户偏爱ofo的第三重原因,是小黄车的铺车量够大,随时随地都能找到。这背后得益于资本加持、单车造车成本低和社会化生产。

七亿美金的E轮融资是ofo快速扩张的底气,社会化产能和相对较低的单车造车成本让ofo能快速上量,发挥规模效应优势。小黄车铺开网络的速度越来越快,覆盖密度也会越来越高。

三、分析和展望

对比去年的数据,ofo近两个季度成长速度惊人,在资本、运营、品牌认知和供应链等各个环节实现反超,时间站在了成长性更好的团队那一面。

ofo从去年10月才走出校园,一度还和摩拜有很大差距。然而仅仅两个季度的时间,现在的ofo已实现全面反超,成为行业第一。

不得不承认,91年的ofo CEO戴威确实冲劲十足,一路高歌狂飙,而市场也愿意赌这个年轻人。ofo这个高成长性的团队如果能保持这样迭代更新的速度,未来有望夺取更多市场。

近期,ofo也在通过技术升级来提升运营能力,与中国电信、华为等电信通讯、物联网芯片技术巨头达成战略合作。

据了解,ofo与中国电信、华为三家联合研发的全球首款NB-IoT(Narrow Band Internet of Things,窄带物联网)“物联网智能锁”已在7月率先全面启动商用。在物联网技术布局慢一步的摩拜,正失去最初的智能化壁垒。

在此次三方合作中,ofo负责智能锁设备开发,中国电信负责提供NB-IoT物联网的商用网络、华为提供包括芯片、网络及IoT平台在内的物联网解决方案。此前ofo已经开始使用这款物联网智能锁,而此次启动商用,将让共享单车行业全面进入物联网时代。

平台拼的核心是连接效率。

共享单车平台更不例外,尤其是在大数据时代,物联网技术智能锁效率更高,ofo选择在最合适时机,也就是建立规模化优势后引入物联网智能锁来进一步提高平台、单车的运营效率,也说明其战略眼光更清晰和长远。

共享单车即将超越网约车,成为出行第一入口。

按照Trustdata的数据,今年3月,共享单车的用户粘性已经领先出行用车。到了今年6月,共享单车的全网覆盖率也逼近了出行用车,二者的差距越来越小,只剩0.5%了。

​从前面艾瑞的榜单也能发现,ofo的用户数也已经逼近滴滴,环比增幅是滴滴两倍还多。而在二三四线城市,共享单车还有很大的增长空间,如果按照这样的增速,ofo的MAU超过滴滴指日可待。

共享单车成为出行第一入口之后,其战略价值是巨大的。相比打车,单车能够连接公共交通(公交/地铁),属于更普适性的刚需。共享单车作为一个高频入口,流量成本低,未来存在延伸更多低频盈利业务的可能性。

这是滴滴为何一定要投ofo的重要原因,也解释了两位马爸爸为什么要各执一子,一磕到底。

2017-08-01

区块链、人工智能、大数据可以说是科技和创投圈的“春药”。

随着区块链在全球的热度不断攀升,迎来了科技创新投资的一个小高潮。据博链研究盘点,到今年4月全球已有455家区块链公司累计融到了近20亿美元;中国就占到了61家,仅次于美国。

照这个速度,“区块链+”将不再是小圈子里的自说自话,而是真正有可能飞入寻常百姓家,在各个垂直领域带来新的应用落地。

这不,就在上周,区块链又和公益走到了一起。中国红十字基金会、中国妇女发展基金会、中国医药卫生事业发展基金会等6大基金会组织,以及互联网众筹平台“轻松筹”,共同启动了“阳光公益联盟链”,开了我国“区块链+公益”应用的先河。

一、区块链与公益众筹牵手的时机已成熟

为什么区块链和公益两个看似风马牛不相及的概念能走到一起?外部大环境因素有二。

其一,区块链技术是金融科技领域的大势所趋,可解决互联网金融运营、审核等方面的痛点。

区块链具有“去中心化、不可篡改、可追溯”的核心特征。你可以把它理解为一本有海量数据的公共账本。参与记账的人,每笔记录都会同时在他人的个人账本独立存档,要伪造数据难度极大。

因此,区块链能很好地支持商品、交易或公证事件的溯源和防伪,作为基础设施被应用到不同场景中,处理人类社会最根本的信用问题,互联网金融就是一个典型场景。

比如网络互助众筹,每人各出一百元进入社群,如果有人不幸得了癌症,就可以动用备用金治病。区块链能实现资金流转的追溯,保证互助事件客观存在、真实透明。在货币支付、贷款审核、保险等方面的应用,也都能简化流程,风险更低、运营效率更高,审核成本也更低。

其二,互联网+公益需要在监管框架下进行,急需信任化、公开透明的工具或平台。

前有郭美美,后有罗一笑,对网络慈善捐款的质疑声音不绝于耳。为了规范公益慈善市场,去年9月我国正式开始实施《慈善法》,对“互联网+公益”提出了新要求。

包括轻松筹在内的13家网络募捐平台获得官方认证,意味着网络慈善将进入“固定入口、统一监管”的时代,向公开透明、规范化的方向进化。

在更规范的监管大环境下,良币驱逐劣币,传统公益组织和互联网公益平台“正规军”,也更有动力结合到一起,完善捐赠信息反馈公示,让更多人愿意参与到慈善活动中来。区块链就是顺应这一大环境的有力工具。

二、轻松筹缘何独挑大梁,成为这场联姻的“媒人”?

2014年到2016年期间,众筹平台如雨后春笋般出现,但里面水挺深的,中途跑路的也不少;创立于2014年9月的轻松筹,却已经融到了2800元美金的C轮,还和“中”字头的公益组织玩到了一起。为什么轻松筹能挑此大梁?

首先,轻松筹搭建了“保险-互助-公益”的完整大健康保障服务体系,公益是最后一层屏障,轻松筹对其布局自然是重中之重。

轻松筹是基于社交的众筹平台,曾上线农产品众筹、梦想众筹以及公益众筹等板块,现聚焦在公众健康保障领域。

在轻松筹的大众健康服务体系中,第一道保障是健康保险。

轻松筹与保险公司合作,推出多款会员定制保险产品;同时轻松筹所掌握的健康疾病大数据,也能帮助保险公司降低获客成本、控制赔付率。商业保险有价格门槛,因此,互助作为第二道防线;抱团抵抗大病风险,一人患病,众人均摊救助金。

当保险和互助等事先防护都失效时,公益就是最后一道防线。轻松筹将社交强关系与大病筹款结合,并自主研发了智能审核系统“智爱”,辅助人工审核,成功把单个项目审核成本从200元降低到了60元左右。

这也说明轻松筹推崇的是“无数据,不众筹”,与其在存量市场中挤得头破血流,不如用技术手段砍掉成本,打造增量机会。利用区块链完善公益防线,也符合轻松筹的这种一贯作风。

其次,轻松筹有技术创新能力和用户基础,可赋能给公益组织合作伙伴。

公益是一个具有强社交传播属性的切入点,轻松筹的这一选择很巧妙,由此也积累了广泛的用户基础:已有超过1.6亿的注册用户,轻松互助有800万为实名认证用户;另有2000万左右的实名认证志愿者,自愿实地审核筹款项目的真实性,并为之背书。

同时,轻松筹一直走在创新前列,“大病救助”模式就是它在国内首创。轻松筹也已投入大量人力和资源到区块链技术上,把接口标准化,合作伙伴加入部署联盟连将无需额外消耗开发工时。在互助平台艰难求生存的背景下,轻松筹却忙于将自身技术赋能给合作伙伴,尤为难得。

最后,轻松筹与健康链条上各方的合作经验丰富,更能理解行业痛点。通过搭建信任平台带动全行业共同成长,轻松筹也将受益。

以往轻松筹和保险公司、医疗机构以及基金会都有丰富的合作基础,也由此发现了慈善机构对信息公开的急切需求。

轻松筹的区块链平台效果一旦被验证,将有足够的实力在这些组织中迅速铺开,搭建起一个全面的合作生态。用轻松筹CEO杨胤的话说,无论是捐赠人、互助行为人还是各方参与者,所有人的共识和信任,加上轻松筹的区块链、大数据、AI等技术,将释放巨大的商业化机会。

三、阳光公益联盟链是啥,它将如何发挥作用?

阳光公益联盟链运用区块链技术,既保证了海量交易的技术可行性,又将公开、透明、不可篡改的特性赋能给联盟中的合作伙伴,解决“信任”难题。说白了,通过阳光公益联盟链,你可以清晰了解到资金在每一环节的客观记录。

阳光链首先解决的是交易性能和安全性问题。大病互助的海量交易过程中,可能有几十万的用户同时参与。

目前的主流公有链交易性能无法满足大量信息并发请求;就像除夕抢红包一样,交易可能会卡顿。轻松筹自研的底层区块链平台,每秒交易笔数可以达到10万次。

系统的分布式算法,可以保障在如此高频的交易中,也不会有错误信息写到链上;相当于链条分为多个区块,单个节点的歇菜不影响其他区块的正常运转;同时,还有认证体系等技术保证传输加密的安全性。

搞定了技术底层,相当于在新房中布置好了水电煤;至于如何将技术创新落到实处,还要看后续的装修工艺。阳光链在鼓励公益组织上链、提高节点参与度方面也要费一番功夫。

一方面,在宣传推广、鼓励公益组织上,轻松链属于“别看广告,看疗效”的实战派。

杨胤表示,在一年时间里如果能树立几个有影响力的标杆项目,就已经很满意了。“从零到一百是一个漫长的过程,但我们相信,一旦有100个成功项目,我们就不担心后面的一千个、一万个会不成功。”万里长征才走了第一步,阳光链的标准化接口,已支持对等机构以及合作伙伴的接入。

另一方面,为了提升用户参与感,阳光链在前端做了可视化的设计。

参与者的捐赠款项会以“爱心包裹”的方式呈现,你可以像查快递物流一样,随时查查自己的善款去向何方。同时每个捐赠人都会有类似积分制的“爱心值”,通过参与爱心捐赠、志愿服务,你的爱心值会不断提高,未来可以用此换取平台的健康商品或服务。

四、转型技术平台的轻松筹赢点在哪儿?

最后,我们将眼光从对阳光链的聚焦转移到更高层面的问题上:轻松筹的未来发展潜力在哪里?

皓哥认为,轻松筹选择健康医疗公益的切入点,再加上区块链技术作信任背书,可以预见的是,更多人会被吸引到平台参与公益,关注健康领域。

由此,轻松筹用相对更低的成本撬动了大量高价值流量,有潜力公益和健康服务领域的流量入口,这就是它未来的商业想象空间。难怪它备受资本青睐,拿下IDG资本领投、腾讯、德同资本、同道资本、道生资本等跟投的C轮2800万美金了。

以保险业为例,在传统的线下保险公司中,获客基本依赖于代理人的销售,成本居高不下。

比如,2016年平安集团财报显示,平安保险的代理人月产能是7821元/人均(按首年保费计算),而他们人均的月收入在6016元,这意味着首年缴纳保费的77%作为销售人员的收入分走了,可见传统保险公司的获客成本有多高了。

而轻松筹基于新技术玩法,积攒起一大批关注健康医疗的精准群体,相当于在互联网流量红利消失的今天,掌握了稀缺资源,正好和专业化的保险经纪公司形成互补。

未来的轻松筹如果能保证平台用户和增值业务之间的转化率,不仅可以和保险公司合作导流,甚至可以在拿到保险经纪牌照之后,转型为互联网保险公司,裂变出巨大的商业价值。

这样,轻松筹就通过区块链+公益,不动声色地找到了一个进入十万亿保险市场的切入点。

可见有了用户流量做基础,在全民健康这个大市场中的商业想象空间是巨大的。此外,轻松筹已经升级为技术平台角色,可以将自己的技术能力开放,支持合作伙伴的公益服务。

据了解,目前轻松筹已经具备了标准化和模块化的技术,未来在上链布点、项目实施及部署产能上,都可以将这种能力输出给合作者。

皓哥认为,如果将轻松筹看作是一个开放平台,那么它将实现的是技术与流量的双重输出,这相当于是在此前社交公益领域的先发优势基础上,再次拿到了下一赛季的冠军赛入场券。

2017-07-31

皓哥一朋友最近换了辆新车,托我替他打听旧车上哪儿处理比较好。没想到才几天功夫,我还没来得及问,他已经把车卖掉了,速度快不说,价格也很不错。

看他发朋友圈才知道,是在天天拍车上卖掉的。皓哥对这平台有些印象,由腾讯、易车网、软银中国等大牌机构投资,目前已经融了1.73亿美金。能在二手车电商层出不穷的今天脱颖而出,着实令人好奇啊。

尽管各路诸侯纷纷携重金杀入,但国内二手车市场依然高度碎片化,整体渗透率都不高。

而正当人们的视线还集中在那些疯狂砸广告的平台上时,却诞生一个“隐形冠军”——天天拍车,通过标准化生产和服务,大规模可复制,牢牢地抓住了市场。

据《中国经济周刊-经济网》报道,天天拍车在北京、上海、苏州、成都等城市的交易量已遥遥领先。其在上海的门店的交易量已占到当地二手车全年交易总量的10%左右,领先了上海二手车电商第二名好几倍。

一、C2B相比C2C,交易效率更高,卖车时间更快

天天拍车能脱颖而出,最重要的原因之一是车主在平台上的卖车效率奇高,最快能在24小时内完成交易。

究其根本,核心在于平台C2B模式的买方是专业经销商,所谓行家一出手、就知有没有,买方更懂市场与定价,一旦完成交易,不会轻易反悔,因此竞价决策的效率比普通车主高。

就像许多女生喜欢把二手奢侈品拿到米兰站去转卖一样,商品在经专业商家评估后直接获得一口报价,不必浪费时间来回谈价,也不用担心买家反悔,整个交易流程省心省力,成交效率也更高。

反观去掉中间经销商环节的C2C模式,理论上,虽然也可能拿到更优价格,但由于买家经验不足,会导致交易周期和价格的不确定性很大。

本质上,二手车C2C平台和闲鱼其实差不多,由于买卖双方都非专业人士,对商品的行情缺乏准确把握,如果两方对标的物的判断不同,中间将经历长时间的价格磨合,成交效率低下。

你可能对这样的经历并不陌生:在闲鱼上卖一个几百来块的商品,都需要和买家进行多次价格“拉锯战”才能成交。而二手车这种决策门槛极高的高客单价商品,个人买家就更不敢轻易出手,交易周期自然会十分漫长。

综合来看,C2B在国内有快速发展的时间窗口。一方面,目前二手车供不应求,车源为王,C2B能更好地服务卖方,从而吸引大量二手车源,解决经销商车源难求的问题,实现平台的快速扩张。

由于国内市场优质二手车车源短缺,无论你是C2C还是B2B,如果在一些城市没有好车源,就吸引不来买家,扯再多的模式都是白搭。而C2B的优势就在于能为个人卖家提供极致的卖车体验,吸引大量车源在平台交易。

公开数据显示,天天拍车可以保证每天有超过1500台的优质车源上线,大量的优质车源也让经销商对平台越来越认可,已有5万多家二手车经销商入驻,活跃经销商用户超过1万。

另一方面,C2B更符合消费升级趋势下人们对效率与便捷的诉求。

日本作家三浦展在《第四消费时代》中就说过这么一句话:消费的终极意义在于如何度过更加充实的人生。

换句话说,随着人均GDP的大幅提升,人们更希望节约时间成本,为提高时间利用率、赋予生活更多意义的服务买单。天天拍车的C2B模式让用户“闪电”卖车,正符合当下国内对效率敏感的消费趋势。

二、全国竞拍,卖出更有竞争力的价格

天天拍车不仅有C2B模式保证闪电卖车,还有一个帮车主卖出好价钱的秘密武器——全国竞拍。

全国竞拍模式的核心价值是打破了二手车区域价格不透明,让二手车全国流通,解决跨区域的供需错配,从而个人卖家有机会以较高的价格出售。

过去,二手车市场通常是同城交易,车主(供)与经销商(需)在小范围内匹配。你如果要卖车,通常是去本地的二手车交易市场,或直接联系当地的二手车经销商,然后经销商来验车、评估,初步给出报价,彼此再反复砍价。

这一传统交易模式的问题显而易见,由于局限在同城,小市场范围内供需很难有效匹配,成交价格和效率都不高。

例如,重庆虽然有大量的二手宝马供应,但是市场本身对宝马的却需求不大,导致车主很难卖出高价。而北京市场却对宝马有特别的偏好,本地车源却供不应求,当地经销商即便支付更高的溢价,也无车可收。

天天拍车的全国竞拍模式,可以让北京的经销商跨区域竞价,以低于本地的价格买到重庆的车源;同时,也让重庆的宝马找到比本地需求更强烈的“伯乐”,卖个好价钱。这就难怪天天拍车的二手车可以比其他平台卖价高20%了。

天天拍车之所以能实现全国竞拍模式,关键在于平台有一套标准化的服务体系作支撑。

全国竞拍虽然能让经销商足不出户获取全国优质车源,但由于二手车非标准和高客单价的商品特性,一车一况、一车一价;如果没有一套公认的标准化估价体系,直接让各地的经销商在不见面的情况下对一辆车进行竞价,心理门槛还是挺高的。

针对这一难题,天天拍车自主研发了平台在线操作系统,用来支持线上展示、销售信息、车况检测、实时竞拍、线上支付、售后服务等44种商业场景。

这样一来,就把非标产品和线上线下服务都标准化了;让经销商的竞价体验像网购一样简单放心,即使没看见车,也敢于竞价,从而提升整个平台的交易效率。

因此实现了用户体验的标准化,在个人车主用户通过各种渠道报名后,天天拍车第一时间响应需求;检测师上门检测,出具标准化检测报告;全国车商通过拍卖系统出价竞拍,价高者得;用户在最短时间得到报价,即可成交价格;车主有3天的犹豫期,同意价格即可到门店办理成交。

对于C端个人车主而言,天天拍车也提供了标准化服务,可以预期的成交时间,可以保障的成交价格,标准化带来的是交易过程的最简化、交易周期的最短化、交易效率的最大化,最终使平台双方利益最大化。

基于这套完整的标准化体系,天天拍车在全国实现了高质量的迅速扩张,占领高地。

有些二手车电商动辄铺开百家全国门店,但实际上却不乏有的店面门可罗雀,交易量惨淡。

不同于竞品的盲目圈地打法,天天拍车的策略是精准布局,在推进过程中持续优化标准化体系,做到“扩张一城就拿下一城”,并在占据当地一定市场份额后,迅速辐射周边城市。目前,平台已覆盖近40个城市,其中短短8个月时间就新增20个城市。

三、分析与展望

天天拍车在全国完成高质量的市场扩张后,网络效应已初步形成,对车源方在价格和时间上的吸引力进一步加强。

网络效应的竞争优势一旦形成,壁垒非常高,且会持续加强。因为平台上车商的数量越多,竞价就越充分,能提供给车源方更优的价格的同时,交易效率也更高。

优质的卖车体验会吸引更多C端卖车用户,让市场中的大量车源向平台聚拢,从而吸引更多的车商,形成一个正向发展的循环,逐步垄断市场。

一旦天天拍车形成有效的交易网络,未来可叠加的增值服务会很丰富,商业潜力巨大。

天天拍车近期重点布局的供应链金融,商业前景就十分广阔。天天拍车掌握交易场景,知晓经销商的资金状况,可以更精准地为多而分散的经销商们提供金融服务,提高其进货效率和库存周转效率。

服务经销商能够增加B端粘性,同时提升天天拍车的交易效率,增加平台利润。

此外,跨区域物流也可以为平台带来巨大的商业变现机会。目前,平台上60%的交易是异地,天天拍车为经销商提供可选择的第三方物流清单。

后续,天天拍车可尝试与物流公司合作,为经销商提供更优的物流解决方案,帮助其降低物流成本的同时,平台自身也可赚取一定的中间服务费用,完成进一步的产业布局。

2017-07-29

“好的投资是持有!”在投资圈这句话受到越来越多人的认同和遵循,因为只有通过时间一家公司真正的“护城河”才会慢慢被发现、被检验。

知名人工智能教育机构流利说最新的一轮融资或许就是上述观点一个有力的佐证。

7月26日,中国领先的人工智能(AI)+教育公司流利说宣布完成C轮融资,由华人文化基金(CMC)、双湖资本领投,且挚信资本、IDG资本、纪源资本(GGV)、心元资本(Cherubic Ventures)、赫斯特资本(Hearst Ventures)这5家天使轮、A轮、B轮投资机构此次全部跟投。

一、“AI+教育”不仅是风口,更是机遇

在全球范围内,AI被认为是同移动互联网一样将引领人类生活变革的新引擎。移动互联网在中国打造了腾讯、滴滴这样的“中国奇迹”,AI则被视为改变世界潮流的下一股力量。

国务院近期印发的《新一代人工智能发展规划的通知》中,将人工智能定性为“引领未来的战略性技术”,不仅要“把人工智能发展放在国家战略层面”予以考虑,更要“系统布局、主动谋划,牢牢把握人工智能发展新阶段国际竞争的战略主动”。

分析人士认为,人工智能战略已然升格为国家决胜未来、不容有失的重大战略,这对人工智能领域的创新公司而言是重大利好。

规划还对AI在教育、医疗、养老等大民生领域的应用进行了清晰的阐述与规划。以教育领域为例,规划指出,要利用智能技术加快推动人才培养模式、教学方法改革,构建包含智能学习、交互式学习的新型教育体系,要建立以学习者为中心的教育环境,提供精准推送的教育服务,实现日常教育和终身教育定制化。

AI在全球范围内的资本热度,国家战略层面的高度重视,让包括AI+教育等在内的人工智能产业发展进入了“新纪元”。

然而,市场中的大多数企业还停在概念阶段,真正已经实现商业化应用的还是凤毛麟角。流利说却凭借在教育领域的多年积累成为了其中的“麟角”。

流利说创始人兼CEO王翌接受采访时透露,早在2012年公司创立之初,他们就瞄准了智能教育这一垂直领域。在AI尚不为人所追捧的时候,他们已将语音识别、语音评测、深度学习等世界前沿AI技术一步步嵌入不断升级打磨的产品中。

去年7月,流利说正式发布世界首款AI英语老师,并在其旗舰产品“英语流利说”App中推出基于该AI英语老师的定制化交互式课程,真正开创了全球英语学习的AI时代。

根据未来工场发布的《EDAI:在线教育迈向智能时代》报告,“自适应学习”是目前“AI+教育”最重要的应用场景之一。区别于原来的统一或粗糙的分层教学,AI+教育通过自适应内容、测评、进度、路径、回馈、目标等方式,为学生提高学习效率和效果。

或许正因为如此,流利说在AI+教育领域的前瞻性布局和应用场景实践,让其在当下人工智能浪潮中占据了先机。这应当是流利说先后受到挚信资本、GGV、IDG资本、CMC、双湖资本等“挑剔”的投资机构青睐的重要原因。

截至目前,流利说旗舰产品“英语流利说”App注册用户数超4500万,其有近60万名学员跟随AI英语老师学习系统化的定制课程。

伴随着“AI+教育”风口效应的显现,各路资本也纷纷抢滩布局,该领域的潜在独角兽企业更是备受关注。

以IDG资本为例,其合伙人牛奎光此前表示,人工智能是IDG资本布局较早的一个领域,其投资的Rokid、Sensetime、Zoox等公司估值都已达到数亿美金以上。在满足数据算法和计算能力的情况之下,他们更看好人工智能在垂直领域的深耕,也会重点布局。

业内人士指出,在当下人工智能项目估值普遍猛涨期,流利说C轮融资完成后,估值相当接近10亿美元了,正式跨入独角兽企业俱乐部也许就是下一次融资的事,如果营收持续向好,直冲IPO也有可能。

二、赚钱才是硬道理

投资人是感性的,但更是理性的。其理性的一面就是,不管创业者描绘的多么激动人心,但生意终归是生意,最终要用财务数据说话,赚钱才是硬道理,否则“长久的陪伴”也就无从谈起。

一位风投专家曾公开表示,在外界普遍对人工智能行业有超高期望值的当下,更需要理性地去选择一个现有技术可以实现、市场相对成熟、且能够有一个成立的商业模式的企业,这样的投资才可能产生更大价值。

那么什么是一个好的商业模式?一般来说,包括如下几个方面:提供什么产品与服务、市场需求是否足够大、模式是否会被轻易地复制/抄袭、核心竞争力、资源整合能力、收入模式等。换句话说,在竞争充分的领域中,一个公司如何建立起自己的“护城河”。

如何建立自己的“护城河”,流利说五年来一直在思考和探索。据王翌透露,流利说目前成功突破了人工智能企业“有技术无产品”、“有产品不盈利”的现状,在AI领域成为了一家“有技术、有产品、有盈利、有团队”的“四有青年”。

以收入模式为例,通过对应用场景的深度挖掘和产品的精致打磨,流利说已经完成了商业闭环的构建,以月为单位的灵活付费模式结合高效的学习体验,让学习成为一件轻松自如的体验。已经被天价年费折磨多年的用户,面对异常划算的全新解决方案,很难不动心。

王翌接受媒体采访时坦言,在跨越盈利平衡点的过程中,去年7月上线的付费课程起到了里程碑式的作用。凭借付费课程,公司以破纪录的速度在半年内实现了规模化盈利,至今仍旧保持营收的高速增长。

相比之下,多数在线教育公司还处于烧钱、亏损状态。互联网教育研究院研究数据显示,截至2016年底,在线教育70%的公司都处于亏损状态,10%的公司能够持平,能够盈利的仅占5%,甚至有15%的企业濒临倒闭。

在稳步实现盈利的同时,流利说通过技术和产品输出,进一步拓展了公司的想象空间。

发布会上,流利说压轴宣布了与好未来达成战略合作协议,将成为好未来旗下产品英语口语评测技术的合作伙伴。目前,好未来旗下学而思英语,励步英语等业务已采用英语流利说提供的英语语音评测技术,并应用到多个学员学习系统的口语练习核心功能中。

分析人士指出,短期实现盈利、保持营收高速增长、营收空间具有想象力、靓丽的数据是公司未来IPO的基础,也是流利说能够脱颖而出得到知名投资机构持续青睐的另一关键所在。

即使在IPO后,如果公司能够持续盈利,对投资人来说持续获得分红收入和股价成长,长期持有也就是个最佳的选择

或许这,就是这些机构对流利说依依不舍的最大理由。

2017-07-28

​近期,谷歌在其APP搜索框下加入了定制化的资讯流。其实这种“搜索+资讯流”的模式,百度早在一年前已经推出,现已成为支撑百度复苏的重要力量。

并且,百度最新一季财报表现相当抢眼,净利润同比大增82.9%,使得盘后股价应声而涨,此“双引擎”功不可没。

自去年魏则西事件后,百度经历了一段漫长的蛰伏期,市值也长期在600-700亿美金之间徘徊。如今走出低潮期,重回快速增长的轨道,百度是如何做到的呢?

一、财报数据亮点

第一,收入增速超预期,净利润大幅提升

总营收:2017年Q2为208.74亿元(约30.79亿美元),同比增长14.3%,高于华尔街12位分析师平均预计的30.7亿美元;第三季度的总营收指引为231.30-237.50亿元(约34.12- 35.03亿美元),较上年同期增长26.7%到30.1%,略高于预期;

分业务类型:在线营销服务178.8亿元,同比增长5.6%,活跃客户数为47万,同比下降20.9%,ARPU为37500元,同比增长32%;

净利润:44.15亿元(约6.51亿美元),同比增长82.9%,其中6.43亿为其他收入贡献(包括:爱奇艺的会员费),超出预期59.9%;

第二,成本优化,主要源于聚焦AI,收缩了非核心业务

内容成本2Q17为31.1亿元,同比增长83.2%,环比增长18.1%,主要为爱奇艺在内容上的投入(16年全年内容成本达到78.6亿元,同比增长110%);

流量获取成本2Q17为24.8亿元,同比下降14.8%,占营收11.9%,同比改善4个百分点;销售、常务和行政支出2Q17为29.34亿元,同比下降30.1%,占营收14.1%,同比改善8.9个百分点,主要受收缩O2O业务影响,导致了营销和管理费用率的改善。

第三,现金流充裕,且发行15亿美金低息债券,加速海外业务布局

现金及现金等价物,2季度末为921.5亿,是近10个季度最多;

百度在Q2还发债15亿美金高级无担保企业债券,其中2022年到期的9亿美金债券,息率为2.875%,2027年到期的6亿美金债券,息率为3.625%。

从Q2的财报与Q3的指引看,百度的业绩迎来了强劲的复苏,得益于双引擎与收缩非核心业务,带来了运营效率的提升。此外,百度的现金流储备也很充沛,有利于公司后续布局AI新业务。受此消息影响,百度盘后股价大幅上涨,最高上涨超7%。

二、百度两大核心业务分析

第一,AI赋能之下,百度“搜索+资讯流”双引擎表现突出,使其核心主业迎来了强劲复苏。

亮点一是百度的资讯流产品涨势喜人,DAU已破亿,超越了今日头条。

在资讯流早已红海的情况下,百度能在短时间内后发先至,与其搜索能力和AI赋能密不可分。

前者的价值在于用户主动搜索,资讯流所推荐的内容相关性更高,用户有更强的意愿点击内容;后者资讯流广告Intent Engine,使其实现了lookalike投放点击率提升48%,投放量增长10倍。因此资讯流对营收的贡献也很明显,日均营收从1000万升至3000万。

QuestMobile的资讯流产品DAU统计,百度位列前三

亮点二是李彦宏、陆奇更强调用户体验了。

这体现在百度近期的产品迭代、内容优化等多方面。7月初,手机百度9.0版本上线,加载速度更快,页面更流畅简洁,使用户浏览短视频、图文等富媒体内容时,体验更好;此外,手机百度还引入了图像增强、语音交互等技术,强化传统的搜索体验。

同时,百度继续优化内容生态。一方面,百家号新推了优质内容扶持计划,在运营机制上,将流量、分润和资源更有效地向优质内容创业者倾斜。另一方面,爱奇艺的视频内容也能导入到资讯流中。

手机百度9.0新版本

亮点三是百度的广告客户结构更健康、客户质量更高了。

过去一年,百度果断斩断了曾经比例不小的医药广告,并严格执行“优胜劣汰”的客户选择机制,Q2在教育、汽车、物流、地方服务等多个行业增加了近2万名活跃客户。同时,依靠精准推介能力,提升广告效果,挖掘单个客户价值。

虽然整体的活跃客户数同比下降20%至47万,但ARPU值却提高了32%至37500元,且大客户原生广告收入相比Q1提升了250%。可见调结构的策略见效了。

整体来看,这是百度继魏则西事件后,基础核心业务重新找到了增长新引擎,即搜索+资讯流,使投资人对百度的前景更有信心,这也是盘后股价涨幅最高达8%的重要原因之一。

第二,百度All in AI的两大开放生态,意欲成为AI时代的安卓系统。

基于DuerOS的智能语音生态,从“纸上谈兵”迈进产品密集落地阶段。

DuerOS的核心理念是通过最先进的自然语言处理技术,让机器具备语音识别、语意理解、响应的能力。这三大能力在本季度加速产品与商业化。

DuerOS与小鱼在家、哈曼国际、HTC、中信国安、美的等巨头已达成合作,相关智能产品将密集落地。百度通过DuerOS在智能家居、汽车、手机等领域的布局已见雏形。

并且,百度收购KITT.AI一家唤醒词创业公司,可见技术投入力度不减,保持并拉大打造智能语音生态的底层技术优势。

Apollo自动驾驶生态正式起航。

在AI大会上,陆奇宣布与50家机构合作,其中包括13家汽车制造商,并与微软、博世、大陆、TomTom、奇瑞、一汽、长安、保定市政府、德赛西威等达成深度合作,合作伙伴涉及顶级技术公司、汽车制造商、政府等,可见Apollo生态的参与方更多元化,有望加速自动驾驶生态的落地。

另外,百度首推了自动驾驶专用计算平台BCU,是国内首个可量产的车载自动驾驶计算平台。

此次,百度打造DuerOS和Apollo两个开放平台,更清晰地定义了自己的边界——专注于百度擅长的AI技术,作为生态的基础设施,开放能力赋予各方,实现资源共享,加速生态的创新与共赢,让智能语音、自动驾驶的商业化产品尽早落地,创造价值。

对开发者而言,加入百度AI生态,直接降低了进入门槛。节约了大量的开发资源,可以聚焦于更有价值的AI应用与产品服务落地上。

双方扬长避短、各司其职,能发挥各自最大的潜能,加速行业迭代,实现共赢。

三、百度未来的潜力和不确定性在哪?

其一,百度的业务组合比较健康,短中长期都有覆盖。

“搜索+资讯流”整合了百度技术、内容两大优势,成为短期推动整体业绩增长的双引擎,并将持续保持良好的盈利能力。作为百度的现金牛,能为中长期的两大AI生态输出现金流。

DuerOS更有机会在中短期破局,一旦找到好的应用场景定义好的产品与服务,是有望实现大规模的商业变现的,届时极有可能成为百度新的增长引擎。

而Apollo生态想象空间最大,挑战也最高,更偏向于中长期的布局,百度需要有极强的耐心,以十年的心态去扶持自动驾驶生态的发展。因此百度的业务组合比较健康,既给了二级市场投资人短期业绩的交代,也有未来长期发展的愿景与可能。

其二,百度AI的安卓生态理念很好,下一步是树立标杆,打造示范效应,吸引更多的开发者加入生态。

虽然百度AI大会带来了满满诚意,但皓哥在会后与一些开发者交流,仍有不少人持观望态度。毕竟PPT模式被乐视玩坏了,许多人有心理阴影,不见到生态赋能被验证,并不会轻易投入。

因此百度短时间内需要尽快在相对易落地的DuerOS生态内,找到好的应用合作伙伴,合力打造一个爆款,作为AI生态的标杆,让开发者看到生态赋能后所创造的巨大商业价值,以此来打消观望者的顾虑,也能更好地吸引优质开发者加入到生态中来,共建生态,共享繁荣。

其三,Apollo生态是百度非线性增长的契机,但不确定性极高。百度预期2020年在中国落地高速与城市道路的全路网自动驾驶,偏乐观和激进。

虽然业界的普遍预期是,L4最快有望会在五年左右投入商用。但中国的路况复杂,要使无人驾驶的精准率达到99.99999999%,难度极大。L3是在特定封闭场景下的自动驾驶,更符合实际的商业落地,也更有可能在短期内兑现。

而L4是真正意义上的无人驾驶,实现的不确定性极高。任何新技术的落地都遵行Gartner的技术发展曲线,必定会经历短期的蛰伏与挑战。百度需要对L4的实现有足够的耐心,Apollo生态绝对是高回报高风险的生意。

最后,陆奇在分析师会议提及,百度金融未来将独立分拆,将对股价起到进一步提振作用。

资本市场对百度以技术驱动的基因做金融的风控能力表示怀疑。并且,由于百度金融短期增速过快,资本市场一度调低了对百度的评级。

百度金融的独立拆分,一方面打消了资本市场对百度做金融,风控能力欠佳的顾虑。另一方面,由于金融业务还在投入阶段,分拆以后将对百度的短期业绩会产生一定的优化。